国产AI算力势如破竹：全产业链高景气验证与投资机遇

豆包付费化标志AI商业化加速，国产算力链业绩全面超预期，全产业链迎来爆发窗口期。

资料简介

本报告聚焦国产AI算力产业链的快速发展态势，通过字节跳动豆包大模型付费化案例，揭示算力资源稀缺性与商业化变现潜力。报告系统梳理芯片、算力租赁、AIDC、交换机等环节的2026年一季度业绩表现，显示寒武纪、盛科通信、协创数据、光环新网、紫光股份等企业利润大幅增长，印证全产业链高景气度。同时明确推荐国产芯片、光网络、AIDC、液冷等细分领域核心标的，为投资者提供清晰布局方向。

核心看点

• 豆包大模型日均Token消耗达120万亿，付费模式验证算力稀缺性
• 寒武纪、盛科通信等芯片企业盈利能力持续提升，毛利率逼近50%
• 算力租赁企业净利润同比增速超300%，东阳光获160-190亿元大单
• AIDC厂商预付款激增，客户提前锁定算力资源反映需求旺盛
• 新华三带动紫光股份归母净利润同比增长126%，交换网络高景气
• 覆盖芯片、光模块、AIDC、液冷、光纤光缆六大核心赛道投资图谱

适合用于

适合人群

证券分析师、投资经理、ICT产业研究员、科技企业战略规划人员、政府产业政策制定者、高校及科研机构研究人员

本报告数据详实、逻辑清晰，涵盖国产AI算力全产业链最新财务表现与投资标的推荐，适用于中高风险承受能力的专业投资者及行业从业者深度参考。建议结合自身投资策略与产业定位审慎使用。