商业航天迈入建设期，AI算力驱动通信产业新景气周期

聚焦低轨星座部署与AI算力基础设施，把握2026年通信行业确定性主线。

资料简介

本报告系统阐述2026年通信行业核心投资逻辑，明确商业航天已从主题验证阶段进入以低轨卫星星座规模化部署为标志的建设期。在“十五五”政策支持与6G空天地一体化战略推动下，轨道与频谱资源争夺加速产业落地。同时，AI算力扩张持续强化光模块、液冷等基础设施需求，形成双轮驱动格局。报告指出，当前投资应聚焦发射能力、地面配套与终端融合三大关键节点，并强调高速光连接与液冷技术在算力升级中的结构性机会。

核心看点

• 商业航天正式进入星座级Capex建设周期，政策刚性显著
• 低轨卫星作为6G空天地一体化关键基础设施，资源稀缺驱动加速部署
• 火箭可回收与商用发射场提升发星效率，支撑高密度星座组网
• 800G/1.6T高速光模块订单可见度高，兑现节奏领先AI算力建设
• 液冷技术随AI服务器功率密度提升进入规模化部署阶段
• 投资逻辑由降本提效向应用扩张传导，形成产业闭环

适合用于

适合人群

通信行业投资者、券商研究员、科技企业战略规划人员、卫星与航天领域工程师、AI基础设施建设者、政府产业政策制定者

建议通信、航天及AI相关领域从业者下载保存，用于跟踪2026年商业航天建设节奏与算力基础设施演进路径，辅助投资决策与技术布局。