海外云厂商加码AI资本开支，光通信产业链迎来高景气周期

AI算力需求激增推动高速光模块、CPO等技术加速落地，光通信上游核心环节投资价值凸显。

资料简介

本报告聚焦AI驱动下全球头部云厂商资本开支持续扩张的趋势，分析其对光通信产业链的拉动效应。数据显示，谷歌、亚马逊、微软和Meta计划2026年合计投入7250亿美元用于AI基础设施建设，同比增长77%。在此背景下，800G/1.6T高速光模块需求爆发，EML激光器等核心器件供不应求，CPO与OCS技术路径逐步清晰并开启商业化进程。报告建议重点关注光芯片、光器件及高速光模块等上游环节的投资机遇。

核心看点

• 四大云厂商2026年AI资本开支预计达7250亿美元，同比增77%
• 2026年以太网光模块市场预计增长65%，1.6T产品爬坡超预期
• EML激光器供需缺口超30%，核心光器件持续供不应求
• CPO技术路径明确，Scale-out收入预计2026下半年启动
• OCS市场空间上调至超40亿美元，打开长期增长新曲线
• 光互连成为AI数据中心关键瓶颈，上游材料与芯片价值提升

适合用于

适合人群

通信行业投资者、光模块与光器件企业研发人员、AI基础设施规划者、证券分析师、产业政策研究者、科技领域战略决策者

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