关注光通信主线行情扩散方向与国产算力生态进展

聚焦AI驱动下光模块高景气延续及国产算力通信芯片突破机遇

资料简介

本报告系统梳理光通信行业最新动态，重点分析中际旭创等龙头一季报超预期背后的产业链逻辑，并指出“小光”标的在上游芯片、CPO/NPO配套、液冷模组及制造检测设备等环节的扩散机会。同时，结合DeepSeek v4等国产大模型对昇腾等国产算力的原生适配趋势，研判国产高速互联芯片（如超节点交换芯片、IOD chiplet、高速网卡）在万卡集群建设中的战略价值与发展空间。

核心看点

• 中际旭创Q1营收195亿元，1.6T出货有望持续环比增长
• 光芯片、法拉第旋光片等上游环节供需紧张，存在涨价预期
• CPO/NPO配套FAU、MMC跳线等Scaleup市场空间逐步打开
• 1.6T光模块液冷方案随英伟达交换机渗透加速落地
• 国产算力通信芯片聚焦超节点交换、IOD互联与高速网卡三大方向
• 光模块封测设备2026年市场规模预计达72亿元，国产替代加速

适合用于

适合人群

证券分析师、基金经理、ICT产业研究员、光通信工程师、算力基础设施规划者、科技领域投资者

建议关注光通信与国产算力交叉领域的投资机会，本文提供细分环节技术路径、市场规模预测及重点标的清单，适用于短期交易策略与中长期产业布局参考，请结合自身风险偏好审慎使用。