AI持续演进驱动算力升级，卫星互联网加速构建空天地一体化网络

聚焦AI算力、卫星互联网与低空经济三大高景气赛道，把握技术融合带来的产业机遇。

资料简介

本报告由天风证券通信团队于2024年5月发布，系统梳理了人工智能技术演进对算力基础设施的拉动效应，并深入分析卫星互联网及低空经济的最新进展。报告指出，受益于北美AI资本开支增长，光模块、GPU模组等算力供应链环节业绩亮眼；同时，我国首颗中轨宽带通信卫星“智慧天网一号01星”成功发射并获工信部频率许可，标志卫星互联网进入实质性部署阶段。中国电信亦在香港落地手机直连卫星业务，推动天地一体化通信走向实用化。

核心看点

• AI算力需求强劲，光模块、PCB、GPU模组等环节业绩持续超预期
• “智慧天网一号01星”作为我国首颗中轨宽带通信试验卫星成功入轨
• 工信部颁发空间无线电业务许可，支撑中高低轨卫星协同验证
• 中国电信手机直连卫星业务落地香港，实现天地融合通信商用突破
• 明确推荐AI算力、卫星互联网/低空经济、海风海缆三大高景气赛道
• 覆盖国产算力、硅光、液冷、AI终端等AI扩散分支投资机会

适合用于

适合人群

通信行业分析师、科技领域投资者、ICT企业战略部门、卫星与航天产业从业者、AI基础设施规划人员、政策研究机构

本报告提供AI算力与卫星互联网交叉领域的最新产业动态与投资逻辑，建议关注通信、航天、算力基础设施相关方向的专业人士下载留存，用于跟踪技术演进节奏、评估产业链机会及支撑决策参考。