海外Capex指引超预期，国内AI竞赛再升温：算力产业链投资价值深度解析

聚焦全球AI资本开支加速与国内算力布局升级，系统梳理算力基础设施核心受益环节。

资料简介

本报告分析2024年4月下旬全球AI资本开支最新动态，重点解读Meta、微软、谷歌等海外云巨头上调Capex指引对算力供应链的拉动效应，同时跟踪国内商汤科技发布6000亿参数大模型及三大运营商智算中心建设进展。报告明确指出AI算力、卫星互联网与低空经济、海风海缆为中长期高景气赛道，并系统梳理光模块、PCB、GPU模组、IDC散热、国产算力等细分领域投资机会，提供标的推荐与估值参考。

核心看点

• Meta、微软、谷歌Q1 Capex分别达350-400亿、140亿、120亿美元，AI投入持续加码
• 商汤发布6000亿参数MoE架构大模型SenseNova 5.0，支持200K上下文窗口
• 三大运营商2024年算力投资合计超700亿元，智算规模加速扩容
• 重点覆盖光模块、PCB、IDC散热、国产算力及AI终端等六大核心赛道
• 同步关注卫星互联网、低空经济及海风海缆等低位高景气延伸方向
• 提供中际旭创、天孚通信、中国移动等20余家重点标的估值与评级

适合用于

适合人群

证券分析师、基金经理、ICT产业研究员、企业战略规划人员、技术产品经理、政府产业政策制定者

建议下载完整PDF以获取详细财务预测数据、标的估值表及风险提示。该报告适用于2024年二季度通信与算力基础设施领域投资决策参考，内容涵盖最新产业动态、技术演进路径与细分赛道机会。